De la théorie à la pratique 

- Une ressource concrète pour intégrer l’équité sociale et l’égalité des genres en investissement

Laura Groggel (Kore Global) et Kate Gatto (Realize Capital Partners)

Mai 2026

En investissement, l’équité sociale et l’égalité des genres ne sont pas seulement des questions de principe; elles sont aussi bonnes pour les affaires. Les preuves ne manquent pas : selon 15 études menées sur une période de 20 ans, les entreprises présentant une équipe de direction diversifiée sur le plan du genre sont 25 % plus susceptibles d’afficher une rentabilité supérieure à la moyenne (McKinsey & Company, 2020).

Une analyse portant sur 160 entreprises du portefeuille d’investissement mondial de Calvert Impact Capital montre par ailleurs que les sociétés qui se situent dans le premier quartile pour la présence de femmes à des postes de direction font mieux que celles du dernier quartile, tant pour la rentabilité des ventes (18,1 % contre −1,9 %), que pour le rendement des actifs (3,9 % contre 0,3 %) et le rendement des capitaux propres (8,6 % contre 4,4 %).

Les arguments en faveur de l’équité raciale sont tout aussi probants. Les entreprises qui misent sur le recrutement de personnes issues de la diversité raciale et ethnique sont 35 % plus rentables que les autres. En raison du climat politique actuel, certains grands investisseurs et autres acteurs du marché ont tendance à tourner le dos à l’équité sociale et à l’égalité des genres. Or, les données montrent qu’un tel recul nuit à la productivité, à la créativité et à l’innovation, avec des conséquences économiques bien réelles.

Les organisations qui se dotent de pratiques solides en matière d’équité sociale et d’égalité des genres affichent généralement des structures de gouvernance plus résilientes, leurs produits sont plus adaptés au marché et elles parviennent à attirer une plus grande diversité de capitaux en phase avec leur mission. Pourtant, et malgré la sincérité de leurs intentions, les professionnels de l’investissement d’impact, de la finance sociale, de la philanthropie et du secteur à vocation sociale peinent encore trop souvent à traduire concrètement les principes d’équité sociale et d’égalité de genres en politiques et en façons de faire de nature à transformer la culture organisationnelle et à générer à la fois des retombées sociales et des résultats commerciaux positifs.

La question n’est pas de savoir si l’équité est importante, mais comment s’y atteler de façon cohérente et authentique, et de manière à résister à l’analyse, sans tomber dans une conformité de façade.

C’est précisément à ce défi que s’attaque le projet pilote du système de codification de l’investissement à optique d’équité sociale (IOES). Mis au point dans le cadre du Fonds de finance sociale du gouvernement du Canada (FFS), l’IOES est le cadre national canadien pour l’investissement axé sur l’équité sociale et l’égalité des genres. Il s’appuie sur des cadres mondiaux reconnus, comme les critères 2X et fait office à la fois d’outil d’évaluation et de feuille de route. En tant qu’outil d’évaluation, il fournit aux acteurs de la chaîne de capital – grossistes, intermédiaires de finance sociale (IFS) et organisations à vocation sociale (OVS) – un cadre structuré permettant de classer les investissements dans les catégories « investissements à optique d’équité sociale » (IOES) ou « investissements à optique de genre » (IOG), en fonction de différents critères obéissant à certains thèmes comme l’alignement du portefeuille, la composition de la haute direction et la culture organisationnelle. En tant que feuille de route, il aide les organisations à suivre leurs progrès dans le temps et leur offre des pistes pour améliorer leurs pratiques afin de concrétiser le potentiel de valeur ajoutée de l’investissement axé sur l’équité.

Ces pratiques n’ont rien d’abstrait : elles façonnent la répartition du capital, la composition des équipes de direction et le profil des opportunités économiques au Canada.

Pour aider les acteurs concernés à s’approprier le cadre, nous avons mis au point un Module d’apprentissage IOES, une ressource pratique de renforcement des capacités permettant de mieux comprendre comment le Système de codification de l’IOES peut s’interpréter et s’appliquer en contexte réel d’investissement et de reddition de comptes.

Le Module d’apprentissage IOES présente le Système de codification de l’IOES et montre comment il peut être mis en œuvre dans différents processus d’investissement et de reddition de comptes. Même s’il a d’abord été conçu pour les IFS et les OVS bénéficiant d’investissements du FFS, les thèmes couverts (comment évaluer et promouvoir les pratiques d’équité sociale et d’égalité des genres de façon rigoureuse et systématique, comment appréhender les notions de données probantes et d’intentionnalité, comment soutenir les organisations à différentes étapes de développement) dépassent largement le seul FFS. Nous espérons que l’IOES et ce module d’apprentissage sauront répondre aux besoins des praticiens de l’investissement d’impact, de la finance sociale, de la philanthropie et du secteur à vocation sociale en général, et nous vous invitons à vous approprier ce cadre dans vos réalités respectives.

Dans tout le secteur de la finance sociale, on sent une volonté de mettre de l’avant la réconciliation économique avec les communautés autochtones et de miser sur des initiatives permettant d’offrir plus d’équité et de justice aux groupes structurellement sous-financés, comme les Noirs et autres communautés racisées, ainsi que les personnes issues de la diversité de genre. Cette volonté est légitime. Malgré des données probantes toujours plus nombreuses, les capitaux déployés dans une optique d’équité sociale et de genre ne représentent toujours qu’une petite fraction du total des investissements mondiaux, et les déclarations de principes tardent à se traduire en résultats concrets.

La persistance de ce décalage tient en partie au manque d’outils pratiques. La recherche montre que, même lorsque les investisseurs sont convaincus du bien-fondé de ces approches, ils ne disposent pas du cadre et du soutien nécessaires pour passer de la parole aux actes. La présence de biais systémiques et d’obstacles structurels profondément ancrés, la résistance au changement et la réticence à renoncer à des processus établis pourtant porteurs d’inégalités, ainsi que l’absence de données propres au secteur constituent autant de freins. Pour remédier à ce décalage, il faudra que tous les acteurs de la chaîne de financement fassent un effort conscient et dans la durée. Ensemble, passons de la parole aux actes. Découvrez le Module d’apprentissage IOES.

Au cours de la prochaine année, nous publierons d’autres ressources et organiserons des échanges en ligne et lors de conférences et événements sur la façon d’appliquer le Système de codification de l’IOES sur le terrain. Le 9 juin, nous réfléchirons ensemble aux meilleurs moyens d’intégrer la voix des communautés dans les décisions d’investissement, au cours d’un webinaire structuré autour d’un thème d’investissement à optique d’équité sociale. Nous vous proposerons des exemples concrets, suivis d’une table ronde sur l’intégration de démarches participatives dans la gouvernance, la diligence raisonnable et l’allocation du capital et sur la façon dont ces pratiques peuvent concourir à renforcer l’égalité des genres et l’équité sociale. Inscrivez-vous au séminaire.